1. 현재 주요 국가별 경제 성장률 전망 컨센서스는 상향 중

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2. 금일 우리나라 금통위가 열렸으며 성장률을 2.1% -> 2.5%로 상향 조정함

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3. 선진국보다는 신흥국들의 GDP 컨센서스 상향이 주목할만 함

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4. 지속적으로 말하지만 유럽은 바닥을 치고 회복중임

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5. 이미 주요 투자은행에서는 유럽 및 신흥국 콜이 지속적으로 나오고 있음

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6. 여러 지표에서 우려할만한 부분이 나오고 있으나 신용스프레드는 너무나 안정적임

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7. 연준이 파악하고 있는 금융스트레스 지수도 안정적임

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8.  여러가지 신용위험 관련 지표들을 종합해 보여주는 신용선행지수는 다시 마이너스 신호를 보이는 중

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9. 이렇듯 여러 신용지표가 안정적인 이유는 미국 가계 및 민간 부분의 부채가 과거 글로벌 금융위기 대비 크게 낮아진 것 때문

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10. 가계 부문의 부채가 높아지기는 했지만 소득도 그만큼 늘어남에 따라 증가 수준이 높지 않음

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11. 또한 높아진 물가에 맞춰서 기업들은 가격 전가를 통해 기업 이익을 보존하고 있음

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12. 소비가 둔화되고 있지만 서비스는 여전히 굳건하며 내구재 감소를 비내구재가 커버하는 중

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13. 소비자 신뢰지수도 여전히 과거대비 높은 수준

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14. 이를 뒷받침하는 것은 양호한 가계 펀더멘탈과 정부 지원, 유동성 증가로 인한 주식가치 상승등으로 가계 자산이 지속적으로 증가 했기 때문임

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15. 또한 높은 주택가격과 모기지 금리에도 불구하고 주택경기는 바닥을 다지고 다시 오를 준비를 하고 있음

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16. 이 모든걸 가능하게 만드는 배경은 높아진 미국의 생산성임

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17. 이는 AI의 역할이 가장 크며 이것을 뒷받침 하듯 엔비디아는 역대급 실적을 기록하고 신고가를 갱신중

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18. 또한 연말 대선을 앞두고 미 재무부는 TGA 약 7천억 달러의 현금을 보유중

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19. 언제든지 이 재정을 통해 미국 경제를 뒷받침 해줄 의향을 보이고 있음

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20. 반면 중국 또한 부동산 사태의 위험이 가라 앉으며 하이일드 스프레드가 안정화 되고 있음

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21. 중앙 정부는 1조 위안의 특별 국채 발행을 통해 유동성을 주입시킬 의향을 내비침

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22. 15년만에 이구환신 정책을 발표하며 소비 활성화에도 노력하고 있음

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23.  중국의 부활은 구리 값의 반등을 통해 짐작 가능함

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24. 기타 다른 원자재도 바닥을 다지고 오르고 있음

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25. 인플레의 시대에서는 과거와 다르게 플레이 해야함

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26. 과거 디플레이션의 시대에서는 연준의 금리 인하는 경기 침체의 시그널이였으며 이는 주식시장을 하락시키는 원인이였음

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27. 하지만 인플레이션의 시대에서는 다름. 인플레이션의 시대에서는 "국채금리" 및 "물가"가 왕임

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28. 이에 따라 연준이 물가가 내려가는 것을 확인 후 기준 금리를 내리게 된다면 이 기대심리로 인해 주식시장은 지속적으로 상승함

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29. 이는 과거 데이터에서도 확인할 수 있음

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30. 우리는 하루 빨리 과거 디플레이션의 시대와는 매커니즘이 달라졌다는 것을 인지하고 다른 투자 환경에 적응해야함

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31. 현재는 겁쟁이가 되서는 안되는 시기임.

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32. 밀림의 사자가 되어야 하는 상황임

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33. 고로 나는 말하고 싶음.   겁쟁이들을 위한 나라는 없다고