1. 1. 현재 미국외 국가들의 경기 반등 조짐이 보이고 있음

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2. 일단 글로벌 제조업 pmi가 턴어라운드하고 있으며 서비스 pmi는 굳건함

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4. 이런 상황에서 미국 연준의 금리 인하 기대감이 반영되고 있으며 타국가의 중앙은행은 이미 6월 인하를 간접적으로 예고 한바 있음

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5. 신흥국들의 턴어라운드 조짐에 겹쳐서 높은 모기지 금리로 침체를 겪었던 미국 주택시장도 반등 기미를 보이고 있음

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6. 미 연준이 금리인하를 하면 모기지 금리도 하락을 하며 주택 시장 회복에 한층 더 바람을 불어줄듯 싶음

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7. 미국 주택시장의 재고는 너무나 부족한 상황임. 이런 상황에서 급증하는 이민 등으로 인해 주택 수요가 끊이지 않고 있음

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8. 주택시장이 무너지지 않으면 주식시장은 꺼지지 않음.

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9. 또한 현재의 고금리가 오히려 인플레이션을 부추긴다는 얘기가 나오고 있음

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10. 그 이유는 현재 높은 금리로 인해 이자 수익을 보는 계층이 많기 때문임

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11. 약 상위 50%가 전체 채권의 90%이상을 보유하고 있음

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12. 이는 현재의 높은 고금리로 인해 현금 창출이 지속적으로 이뤄진다는 얘기임

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13. 또한 주식시장의 호황은 여기에 더욱 더 이들의 자산 증가에 도움을 주고 있음

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14. 주식 또한 마찬가지로 상위 50%가 90%이상을 소유하고 있으며 현재 미국 주식시장은 고점을 지속적으로 갱신하는 중임

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15. 이들의 소비는 70%를 차지함

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16. 소비가 죽지않는 이유임.

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17. 여기에 바이든 정부는 하위 계층을 위해 학자금 대출 탕감 계획을 발표했으며 옐런은 바이든 재선을 위해 대규모 재정정책을 펼칠 예정임

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18. S&P500 지수와 PCE는 6개월의 래깅을 두고 비슷한 궤적을 보임

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19. 또한 현재 원자재는 23년 바닥을 다지고 연일 신고가를 갱신하며 오르고 있음

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20. 이 모든 현상에 미 연준의 금리 인하가 겹친다면 우리는 인플레이션의 재발현이라는 악몽을 다시 체감할 수 있을 것 같음.

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21. 인플레이션의 초입에서 투자자가 할 수 있는 방법은 단 하나임. 쓰레기가 될 현금을 최대한 숏치는 것.

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22. 우리는 앞으로 어떤 자산을 샀느냐에 따라 상대방과 자산의 격차가 급격히 벌어지는 것을 눈앞에서 바라보게 될 것이며 현금이 실시간으로 녹는 것을 뜬 눈으로 지켜보게 될 것임

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